Инвесторы верят в облачных гигантов на фоне бума ИИ

Amazon увеличивает инвестиции в дата-центры, несмотря на рекордные расходы. В первом квартале 2024 года компания вложила $15 млрд в инфраструктуру — на 200% больше, чем годом ранее. При этом её акции выросли на 7%.

Аналитики объясняют это бумом спроса на облачные мощности для ИИ. Выручка AWS, облачного подразделения Amazon, выросла на 17% и достигла $25 млрд. Конкуренты тоже демонстрируют рост: Microsoft Azure — на 21%, Google Cloud — на 28%.

Рынок оценивает долгосрочные перспективы. Инвесторы уверены, что облачные гиганты станут главными бенефициарами ИИ-революции. Спрос на вычислительные мощности для обучения моделей растёт экспоненциально. Например, OpenAI тратит $100 млн в месяц на аренду серверов у Microsoft.

Критики указывают на риски. Масштабирование требует огромных затрат — Amazon планирует вложить $50 млрд в 2024 году. Однако рынок пока игнорирует опасения. Капитализация компании превысила $2 трлн, а коэффициент P/E остаётся на уровне 60.

Тренд поддерживают и стартапы. 70% новых ИИ-компаний разрабатывают продукты на основе облачных решений, а не собственных серверов. Экосистема AWS уже насчитывает 100 тыс. партнёров.

Парадокс в том, что разработчики ИИ-моделей показывают убытки, а поставщики облачных мощностей — рекордную прибыль.